Méfiez-vous des idées brillantes du PDG

Le Wall Street Journal de ce soir, dans Inside Facebook's Botched Attempt to Start a New Cryptocurrency, offre quelques détails supplémentaires sur la façon dont Facebook a eu l'idée barmy de Balance, qu'il a présenté dans un court document qui a fourni tout un tas de finances et d'affaires parler sans faire preuve d'une grande compréhension de la banque ou d'une idée claire de la raison pour laquelle les clients changeraient de comportement et adopteraient ce qui équivaudrait à une monnaie étrangère à grande échelle. Avant d'aller plus loin, l'un des défauts évidents du projet Libra est que Facebook (et trop de membres de la presse) ne comprennent pas la différence entre une crypto-monnaie et un système de paiement. Facebook semble avoir naïvement cru que s'il pouvait simplement lancer une très grosse crypto-monnaie, avec sa grande base de clients, ils seraient facilement persuadés de l'échanger entre eux. Ahem, à part le fait de ne pas avoir pensé à qui veut échanger une devise étrangère volatile contre ce que je dois utiliser pour payer mes factures et encourir des frais de transaction FX et des problèmes fiscaux à chaque fois que je le fais », les systèmes de paiement doivent beaucoup plus de choses qui créent juste une pile de quelque chose que les gens pourraient si vous avez de la chance d'acheter et de vendre. Vous devez fournir des protections de tenue de dossiers et de lutte contre la fraude, respecter les règles de Connaître votre client et de lutte contre le blanchiment d'argent (sauf si vous voulez être un hors-la-loi financier) et fournir des informations au fisc. Ce n'est qu'une liste partielle; Clive peut remplir les nombreux points que j'ai ignorés. L'une des raisons pour lesquelles le document de concept lourd de mot à la mode de Facebook a été traité beaucoup plus sérieusement qu'il aurait dû être que le géant des médias sociaux avait signé 27 partenaires, notamment des systèmes de paiement lourds comme Visa, Mastercard, PayPal, ainsi que Famous Big. Entreprises dont vous avez entendu parler, comme eBay, Uber. Paypal a été le premier à partir, suivi peu après par Visa, Mastercard, eBay, la startup fintech Stripe, le joueur de paiement Mercado Pago et Booking Holdings. Cela signifie que plus du 1/4 des contributeurs d'origine ont abandonné. Plus important encore, pratiquement tous les partenaires qui savaient quoi que ce soit sur les paiements ont disparu (le seul qui reste est le processeur de paiement européen PayU, qui compte 1 500 employés contre 20 000 pour Visa). Cela doit être un Time Warner achète le haut AOL. Je commence tout juste à examiner ce schéma et je suis étonné de l'absence de tout détail. J'aurais aimé voir les réunions de pitch de Facebook aux membres de leur fondation. Ce serait comme regarder un chacal être lancé par un rat - Bien sûr, nous allons signer. À tout le moins, nous pourrons manger le rat et il pourrait amener des amis. Notre Clive est parvenu à des conclusions largement similaires, en analysant un article antérieur du Wall Street Journal: Je mets consciencieusement mes cuissardes jaunes. Commençons par le haut ou les nearabouts: la pièce… qui sera rattachée à un panier de devises émises par le gouvernement pour éviter les fluctuations sauvages qui ont enchaîné d'autres crypto-monnaies… Vous ne pouvez donc pas éviter le risque de portage de devises. Et comment racheter votre pièce si vous voulez sortir? Où et quoi est le marché? Dans quelle jurisprudence et sous quelle surveillance réglementaire? Avec combien de liquidité? Oh, et je ne vois aucune mention de l'assurance FDIC ou de tout autre transporteur de garantie de dépôt. Alors, le cas échéant, quels droits avez-vous pour la protection de la solvabilité des institutions, sur quel montant monétaire? Et qui paie le fonds pour protéger les déposants? Ou est-ce comme Jack donnant la vache de sa mère au gars aux haricots magiques? Les discussions avec certains des partenaires se poursuivent et l'adhésion éventuelle du groupe pourrait changer, ont ajouté les personnes. D'accord, ce sont donc des pourparlers ». Pas de contrats et même pas de protocole d'accord, à en juger par le son. Juste beaucoup de licorne péter. Aux États-Unis et ailleurs, les obstacles réglementaires sont élevés. Certains membres ont exprimé leur inquiétude quant au fait que le jeton pourrait être utilisé pour blanchir de l'argent et financer des organisations terroristes, selon certaines personnes, un problème persistant avec le bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Youbetcha. Ainsi, ils n'ont pas résolu les anciens problèmes des contrôles Know Your Customer (qui fera le filtrage des personnes politiquement exposées, des entités sanctionnées ou des individus et maintiendra la liste de surveillance pour les activités suspectes?). Ou la lutte contre le blanchiment d'argent (comment les sources de fonds seront-elles surveillées et contrôlées?). Ou contrôle de la fraude et des pertes (selon quelles règles les fraudeurs, escrocs, activités malveillantes ou criminelles seront-ils identifiés et bloqués, ainsi que les règles de rejet de débit pour protéger les victimes innocentes des personnes susmentionnées?). Likes "sur Facebook ou un réseau d'amis Facebook" ne suffira pas. Facebook ne contrôlera pas directement la pièce, pas plus que les membres individuels du consortium, connu sous le nom de Libra Association. Certains membres pourraient servir de nœuds »le long du système pour vérifier les transactions et en conserver des enregistrements, créant ainsi un tout nouveau réseau de paiement, selon des personnes familiarisées avec la configuration. Ensuite, dans ce cas, il me manque d'où vient la source de revenus pour payer tout cela. Garder le réseau de crypto-monnaie séparé de la plate-forme Facebook donne à la société de médias sociaux une certaine couverture auprès des utilisateurs et des régulateurs en cas de problème, un grand avantage à un moment où elle est sous pression pour remédier aux lacunes en matière de confidentialité. Pourtant, Facebook, en tant que développeur de la technologie sous-jacente, pourrait exercer une influence considérable sur celle-ci. La dernière fois que j'ai vu une telle agitation, c'était à l'arrière du Landau lorsque le prince Harry a épousé Meghan Markle. Encore, Ce pauvre petit mot a dû faire tant d'efforts pour ce paragraphe, il cherche une retraite médicale… l'attrait des près de 2,4 milliards d'utilisateurs actifs mensuels de Facebook était trop fort pour que de nombreuses entreprises laissent passer. Les sociétés de cartes s'inquiètent depuis longtemps qu'un géant de la technologie puisse se muscler dans leur entreprise, créant une option de paiement qui coupe les réseaux de cartes. Participer à Libra leur permet de suivre de près les ambitions de paiement de Facebook tout en partageant à la hausse si le projet gagne du terrain auprès des consommateurs. Les relations publiques des entreprises parlent de leur faire perdre beaucoup de temps, de ressources et d'argent dans le vague espoir que cela pourrait représenter quelque chose et, si cela menace de devenir un concurrent, nous lui ferons porter des bottes en béton et le pousserons dans l'Hudson. Ou à côté du Golden Gate Bridge, selon l'endroit où ils l'ont établi. Retour au message actuel. En fait, depuis le tout début, Libra a toutes les caractéristiques d'un projet de PDG lancé après son retour d'une conférence où il s'est fait remplir la tête par des consultants vendant The Next Hot Thing ou d'autres PDG essayant de parler sagement de leur nouvel avant -des initiatives de réflexion. Les gestionnaires intelligents qui travaillent à proximité de la suite C se font un devoir d'être en dehors de la ville peu de temps après ce genre de confabs, de peur qu'ils ne soient chargés, ou pire, de diriger, l'une de ces initiatives du Hall of Hollow Mandates. Le fait que Libra n'ait rien demandé aux membres de leur association »à l'exception de l'utilisation de leur nom montre à quel point Libra était un vaporware. Oh, sauf que le Journal révèle qu'ils n'étaient même pas d'accord avec cela: Certaines entreprises pensaient que Facebook avait surestimé leur implication en annonçant le projet en juin et n'aimaient pas être décrites comme des membres fondateurs. » Comme Clive l'a deviné à juste titre, tout ce que les membres ont fait, c'est signer un accord non contraignant selon lequel ils s'engageraient à 10 millions de dollars chacun si le projet commençait réellement à aboutir. 10 millions de dollars sont de la charpie pour ces entreprises. En fait, ceux qui ont signé parce qu'ils étaient inquiets de ne pas pouvoir rater quelque chose de grand ont sans aucun doute reconnu que si on leur demandait de dépenser ces 10 millions de dollars, c'était beaucoup moins cher que beaucoup de projets de vanité d'entreprise qu'ils avaient a dû enterrer tranquillement. Le compte actuel du Wall Street Journal confirme les spéculations que j'ai entendues, selon lesquelles Zuckerberg s'est entouré de oui, donc personne n'a eu le culot de lui dire que son idée de Balance était idiote. Mais pourquoi Sheryl Sandberg n'a-t-elle pas pris la parole? Elle avait travaillé au Trésor et aurait dû savoir que l'idée allait atterrir comme un ballon en plomb. Au début, on aurait pu penser que Zuck ne s'en souciait pas, tant que le stock obtenait un pop pendant un certain temps car il donnait l'impression qu'un gros nouveau flux de revenus était au coin de la rue alors que Facebook se faisait mal dans le monde entier pour ses mauvais pratiques plus était à court d'opportunités de croissance. Mais Facebook semble essayer de continuer malgré la défection précoce des joueurs essentiels, ainsi que la colère des banquiers centraux et des créateurs du Congrès américain. Les détails juteux du Journal, qui mettent bizarrement Balance »en minuscules. Est-ce une nouvelle affectation de Facebook que le Journal prend, que la Balance comme monnaie veut être en minuscules comme le yen »et les livres»?: … .Le projet Balance est sur la survie… Le déploiement cahoteux de Libra est un grand revers pour les efforts de Facebook pour réduire sa dépendance quasi totale à l'égard de la publicité ciblée. C'est également un avertissement pour les géants de la technologie qui se développent dans les services financiers. Apple Inc., Inc. et Google travaillent chacun sur leurs propres projets de paiement, ce qui pourrait leur donner accès à des données financières personnelles sensibles à un moment où la confiance du public dans la Silicon Valley s'érode…. Facebook ne montre aucun signe d'abandon de la Balance… Au revoir, nous aurons plus d'occasions de ridiculiser Facebook. Même avec l'ancien PDG de PayPal, David Marcus, qui dirigeait le projet et Zuckerberg l'approuvant, il y avait un scepticisme interne visible: D'autres avaient une vision moins optimiste. Le chef des finances David Wehner a demandé à M. Marcus comment Libra pourrait récupérer ses coûts et gagner de l'argent. Le personnel de WhatsApp, un service de messagerie appartenant à Facebook, considérait l'intégration de la Balance dans l'application comme une faible priorité…. Les tensions ont augmenté au sein de Facebook. Les cadres supérieurs ont demandé à M. Marcus pourquoi une nouvelle crypto-monnaie - avec tous les bagages qui l'accompagnent - est nécessaire pour faire avancer les ambitions financières de Facebook. L'entreprise ne pourrait-elle pas travailler avec des dollars ou du bitcoin, ont-ils demandé? Cette partie n'a pas de prix: À cette époque, des représentants de plusieurs sociétés de la Libra Association ont participé à une conférence téléphonique pour coordonner leurs réponses à la réaction grandissante. Une cacophonie de voix a noyé les solutions potentielles: un problème dans le logiciel d'organisation des appels a allumé les microphones de nombreuses personnes à la fois. Les efforts pour trouver de nouveaux chacals, euh, amis, ne vont pas bien non plus: M. Marcus, sans se laisser décourager, a contacté les principales banques américaines pour rejoindre la Balance, selon des personnes familières avec le sujet, ce qui pourrait permettre aux consommateurs de charger de l'argent dans leur portefeuille Balance à partir de leurs comptes-chèques. JPMorgan Chase & Co. et Goldman Sachs Group Inc., cependant, avaient rejeté l'invitation de Facebook avant l'annonce de juin. Les deux ont refusé en partie parce qu'ils craignaient qu'une crypto-monnaie puisse être utilisée pour des activités criminelles qui violeraient les règles strictes de blanchiment d'argent et de sanctions. La seule raison pour laquelle la Chine se lance même vaguement dans une monnaie numérique est en tant qu'extension de son initiative de crédit social. La dernière chose que le gouvernement chinois voudra est une option pour contourner une source d'informations clés dans sa surveillance (c'est-à-dire en utilisant des transactions en espèces), il pourrait donc être judicieux de favoriser un système de paiement non monétaire qui est également sous contrôle national. Mais rien de tout cela n'augure rien de bon pour la Balance. Si la Chine veut activer une monnaie numérique, elle exigera une propriété rigide, une politique et une surveillance de l'accès aux données. À moins que Facebook ne veuille céder cela au gouvernement chinois, la Balance ne sera pas autorisée à établir une implantation nationale en Chine. L'histoire du Journal décrit Marcus comme ayant développé la vision et les éléments clés de la conception de la Balance. Cela remet sérieusement en question sa compétence (a-t-il eu de la chance? A-t-il échoué à la hausse? Était-il très bon pour trouver et gérer de bons subordonnés et n'a jamais vraiment maîtrisé les détails?). Ou la nouvelle stratégie de relations publiques de Facebook consiste-t-elle à épingler la Balance sur Marcus, de sorte que si (c'est-à-dire quand) ça se déroule, Zuckerberg en a déjà été éloigné? Cela ne veut pas dire que Facebook ne sera pas en mesure de lancer une monnaie numérique. Mais les principales utilisations sont le commerce spéculatif écrasant et les transactions illicites. L'idée que Facebook peut créer un système de transfert à faible coût dans une monnaie étrangère semble douteuse. Ses concurrents directs sont avec Western Union et les virements bancaires internationaux. Western Union facture 2% et les banques aux États-Unis prélèvent des frais fixes et ont des documents qui rendent les virements bancaires très coûteux et peu pratiques. Cependant, aucun n'oblige les utilisateurs à négocier via une devise intermédiaire, ce qui crée un risque de change qui pourrait souvent dépasser les frais de Western Union. En d'autres termes, si Facebook continue de jeter ses ressources sur Libra, il peut probablement faire quelque chose. Mais ne vous attendez pas à ce que cela représente beaucoup, en particulier en termes de profit. Navigation après Mais bien sûr! Vous avez besoin d'un compte Facebook pour utiliser cette magnifique nouvelle devise ». Et vous voulez me dire que cela ne suffit pas pour satisfaire les régulateurs? Un compte Facebook, après tout, est beaucoup plus fiable pour identifier le client que n'importe quelle procédure de diligence raisonnable et d'intégration, que ces anciens dinasaurs - également appelés banques - pourraient jamais entreprendre. Nous devons perturber ces vieux pets et façonner l'environnement réglementaire après tout. C'est un compte Facebook doncha savoir? La seule mauvaise chose peut être que vos fonds vont dans le sens du Dodo (ou plus précisément dans les coffres de Facebook) si Facebook décide de faire exploser votre compte et refuse même de vous en parler. Mais n'est-ce pas un prix intéressant à payer pour le nouveau monde fintech conforme au merveilleux mot à la mode? (J'espère que les lecteurs NC sont suffisamment intelligents pour qu'aucune étiquette de sarcasme ne soit nécessaire) Joe Well Ce qui est effrayant, c'est que Facebook en sait vraiment plus sur ses utilisateurs de longue date que le gouvernement, les banques ou Dieu, d'ailleurs. Le défi en interne pour Facebook serait de savoir comment traiter avec des personnes qui n'ont pas de compte depuis des années ou qui sont des utilisateurs légers. Bien sûr, cela ne satisfait pas aux règles KYC, mais d'un point de vue du risque interne, ils sont sur une base solide pour évaluer l'identité des individus et même la solvabilité. En fait, FB exige déjà que les comptes publicitaires soient liés à de vrais comptes humains, ils utilisent donc déjà des comptes FB pour la sécurité. Je me suis toujours demandé si la Balance était un moyen détourné d'essayer d'utiliser ces données pour des produits financiers et d'obtenir d'énormes commissions, pas seulement des revenus publicitaires. JIm A. Jon S Synoia Livré complet avec un système bancaire et une banque centrale. L'un des comtés non-slaves européens serait une possibilité. Ahem, veuillez lire l'article. Facebook n'est pas bien positionné. Il y a absolument des tonnes d'exigences très précises en matière de technologie et de service à la clientèle que FB devrait construire à partir de zéro. C'est aussi totalement étranger à leur culture, et après avoir fait plus d'études de consultation que je ne pense, la culture compte vraiment. Ils seraient fortement réglementés et la conformité réglementaire n'est pas quelque chose que vous pouvez simuler. Et les régulateurs vont dans vos sous-vêtements. C'est un énorme changement. Vous n'avez peut-être pas pu lire l'intégralité de l'histoire, mais Marcus a dit, de façon très mauvaise, qu'il ne souhaitait entendre que des préoccupations profondes »des autorités de réglementation. Une telle démonstration ouverte de la mauvaise attitude est une invitation à se faire frapper par eux. Ces géants de la technologie ne peuvent même pas se soucier de fournir un service client. Ils devraient avoir l'attitude polaire opposée. Et les exigences informatiques (en termes de volume et d'exactitude des transactions) sont également un ordre de grandeur plus intimidant. Et FB s'attendait clairement à ce que Visa, Mastercard et Paypal fournissent beaucoup d'expertise et fassent beaucoup de travail lourd. Il n'y a plus personne à peine proche de leur ligue. FB est laissé à patauger pour essayer d'embaucher des gens et de bricoler des choses ensemble par eux-mêmes. Bonne chance avec ça. C'est comme dire que cette épicerie a beaucoup de clients malades. Il serait bien placé pour démarrer un hôpital ». Voilà à quel point c'est un grand saut. Morgan Cela peut être une perspective incroyablement naïve, mais si FB est si sûr du succès de Libra, pourquoi ne pas le donner gratuitement à ses clients? Essentiellement v-bucks pour les médias sociaux. Plus vous utilisez la plateforme, plus vous pouvez obtenir / échanger de «récompenses». Finalement, un point de basculement peut être atteint où les f-bucks valent quelque chose pour les utilisateurs alors qu'ils les échangent entre eux pour des biens et des services. Une fois que vous avez établi l'utilisation de la monnaie, vous pouvez envisager de la convertir en argent réel (peut-être avec des frais de change) et à ce stade, les banques y verront la viabilité. Non pas que je m'en soucie particulièrement mais FWIW Je pense que le tout est une mauvaise idée. Après tout, c'est une tactique employée par les sociétés de paris en ligne. L'attrait d'un pari gratuit qui peut conduire à de plus grandes récompenses H. Hovaness Facebook semble déterminé à répéter les bévues de la Compagnie des Indes orientales sur le long et douloureux chemin vers la compréhension qu'une société n'est pas un gouvernement. Néanmoins, le concept d'une monnaie mondiale à l'abri des distorsions politiques des États hégémoniques a du sens. L'énergie contraignante du commerce numérique mondial finira par submerger le tribalisme qui renaît actuellement car, en fin de compte, les gens préfèrent les avantages matériels aux satisfactions idéologiques. Ainsi, quelque chose comme la Balance émergera, mais pas comme le produit d'une société comme Facebook, mais d'une sorte de consortium public / privé. Si Facebook survit, ce sera comme un utilitaire fortement réglementé. Une fois qu'une plateforme numérique est empêtrée dans la vie privée de milliards de personnes, elle ne devrait plus être exploitée comme une entreprise à but lucratif. M. Zuckerberg serait bien avisé d'imiter M. Gates et de se retirer dans des activités philanthropiques avant le coucher du soleil sur son empire accidentel. Richard Hershberger par exemple H Hovaness Le système métrique ou TCP / IP nécessite-t-il une hégémonie mondiale? » Malheureusement, la sagesse conventionnelle veut que l'évolution des normes et conventions mondiales ne puisse s'étendre aux marchés financiers et aux systèmes juridiques. Je pense que c'est une erreur profonde. Le système des États-nations est une nouveauté relative dans l'évolution politique humaine. Je ne pense pas que cela durera encore cent ans. Les systèmes tribaux et féodaux ont duré beaucoup plus longtemps. Les problèmes mondiaux ne peuvent pas être résolus par une tour Babel de 200 parlements. H Hovaness Edmund Boys OpenThePodBayDoorsHAL OMI… c'est là que la Balance ou toute autre tentative de monnaie mondiale non étatique / virtuelle / privée échouera - parce que tout effort de ce type remet en cause l'hégémonie actuelle de la monnaie mondiale. Les réservoirs ont été largement remplacés par des banques - sauf bien sûr lorsque les besoins du #MIC et du #GlobalFinance en décident autrement. Oui, FB a bousculé dans l'ignorance et l'orgueil, mais même s'ils avaient bien compris »d'un point de vue fonctionnel et philosophique, il y aurait toujours de la résistance. Nos exploiteurs mondiaux de #OriginalSin vont être réticents à avoir un nouvel enfant sur le bloc en train de saisir un morceau de leur tarte. Cela dit, je pense toujours qu'Amazon a le meilleur coup pour réussir, aussi horrible que soit cette possibilité pour moi. Plus loin, je pense qu'au sein de la communauté hétérodoxe econ, il existe un vrai travail intéressant autour des monnaies de la communauté sur lequel j'espère en savoir plus et travailler à un moment donné. FreeMarketApologist Anarcissie Il me semble me souvenir d'un moment il y a longtemps lorsque Microsoft a annoncé un plan pour entrer dans la carte de crédit, le transfert de paiements et d'autres services financiers. A cette époque, l'expérience de Microsoft avait été que le simple fait d'annoncer qu'ils allaient entrer dans un champ suffisait à faire tomber les autres joueurs sur leur visage et à mourir. Cependant, dans ce cas, les banques et les sociétés de cartes de crédit ne sont pas mortes; ils ont marché sur Microsoft, il y avait un bruit d'écrasement, et c'était la fin. Ce qui m'inquiétait à l'époque, c'était que Microsoft était alors effectivement un monopole, et en tant que programmeur de logiciels systèmes, je devais faire face à leurs trucs horribles et à leurs attitudes affreuses à une longueur misérable.